La Matriz V, desarrollada por Patrick McNamme, de la Universidad de Ulster, se utiliza para evaluar el éxito de las estrategias de las empresas a través de la comparación de su desempeño financiero y para planear estrategias financieras basadas en la comparación entre la capacidad de generar rendimientos y el coste del capital.
El indicador V de la matriz (que significa factor de valorización) se calcula a través de la división de la rentabilidad de la inversión (ROI) por el coste do capital (K):
V = ROI / K
Después de recoger los datos de las demostraciones financieras y calcular el ROI y el K de la empresa y de la competencia con quien se pretenda comparar, se construye la matriz, representando el K en el eje horizontal y el ROI en el eje vertical. Para análisis de tendencias podrán colocarse los valores de diferentes años y flechas que unan los diferentes puntos y que muestren el movimiento direccional. La matriz se completa representando en ella una diagonal que represente los puntos en que la rentabilidad de las inversiones (ROI) iguala al coste del capital (K), o sea, los puntos en que el V es 1. Cuando la empresa se sitúa por encima de la diagonal, significa que el V es superior a 1, esto es, que la rentabilidad de las inversiones es superior al coste del capital; cuando está por debajo, significa que el valor de V es inferior a 1, o sea, que la rentabilidad de la inversión es inferior al coste del capital, una situación que revela un mal desempeño financiero; cuando está muy próximo a la línea, significa que la empresa es muy sensible a ligeros cambios en la rentabilidad de las inversiones o en el coste del capital.
