Concepto de Obligación
Una obligación es un valor mobiliario con duración limitada que representa una parte o fracción de un préstamo contraído por una empresa u otra entidad junto a los inversores. Pasado un determinado periodo fijado inicialmente, el poseedor de una obligación tendrá derecho a recibir el valor invertido inicialmente y los intereses que hubieran sido acordados.
Dependiendo del tipo de obligación, en el momento de su emisión deberán ser fijados:
- El valor nominal, que corresponde al valor inscrito en el propio título o en el registro y corresponde a la cantidad del préstamo que será restituido al inversor al final del plazo;
- El plazo del préstamo es, consecuentemente, la duración de las obligaciones que lo representan;
- La periodicidad (la existencia) del pago de los intereses;
- La tasa de interés aplicable e información sobre si es fija o variable.
Las obligaciones pueden ser emitidas por diversos tipos de entidades, concretamente sociedades anónimas, sociedades por cuotas, Estado, autarquías locales y cooperativas, entre otras. Cualquiera que sea el emisor, el inversor deberá tener en cuenta no apenas la rentabilidad implícita en el potencial de valorización y en la tasa de interés proporcional, sino también el riesgo de crédito asociado.
Tipos de Obligaciones:
Las obligaciones pueden asumir diferentes modalidades, concretamente:
- Existencia de intereses complementarios o premio de reembolso, fijo o dependiente de los beneficios del emisor;
- Existencia de intereses y plan de reembolso dependientes y variables en función de los beneficios;
- Convertibilidad en acciones;
- Con derecho de suscripción de acciones (las llamadas obligaciones con warrants);
- Con premio de Emisión.
