Concepto de Cash Flow
El término Cash Flow (en español Flujo de Caja), designa el saldo entre las entradas y salidas de caja o efectivo de una empresa durante un período determinado de tiempo, se puede calcular mediante la construcción de un estado de flujos de efectivo. En general, y como una cuestión de utilidad práctica, los flujos medidos no son estrictamente en efectivo, pero antes de las operaciones de explotación que se traducen en movimientos monetarios a corto plazo. Así, el concepto de Cash Flow ahora incluye las ventas y costos (excluyendo los costos que no representan movimientos de efectivo, tales como depreciación de planta y equipo) y no los recibos y pagos.
Fórmula para el cálculo del Cash Flow:
CF = IN + DD – REx
donde CF es el cash-flow, IN los ingresos netos, DD depreciación y otros ajustes de valor realizados a los activos y REx los resultados extraordinarios.
A veces, en el cálculo de Cash Flow se utilizan sólo los costos de operación y ingresos de operación. En este caso, el resultado es el Cash Flow operativo, que mide la capacidad de la empresa para generar disponibilidad a través de su actividad habitual, es decir, más allá de purgado de acontecimientos extraordinarios, también está purgada de resultados de la política de inversiones y financiación.
Debido a que proporciona una medida de la capacidad de la empresa para liberar los medios monetarios, el cash flow se convierte en un excelente indicador de los flujos de efectivo de la empresa, es decir, su capacidad para realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes de financiación externo.
