Conceito de testes de stress financeiro
Os Testes de Stress Financeiro são uma técnica de simulação usada frequentemente nas instituições bancárias, com o objetivo de avaliar a sua robustez financeira e capacidade de resistência em diferentes tipos de cenários. Estes testes também podem ser usados simulações em carteiras ativas e passivas para procurar determinar as suas reações a diferentes situações financeiras. São, portanto, utilizados para avaliar como determinados factores de stress poderão afetar uma empresa, setor de atividade ou carteira específica.
Para realizar os testes de stress são geralmente utilizados modelos de simulação gerados por computador que testam cenários hipotéticos. No entanto, a metodologia deste tipo de testes encontra-se altamente personalizada para cada tipo de setor e de contexto económico, tendo-se tornado famosos a partir do eclodir da crise do subprime e como forma de determinar probabilidades de contágio/efeitos sistémicos entre os diferentes bancos e entre estes e a designada economia real.
A simulação de Monte Carlo é um dos métodos mais conhecidos de teste de stress financeiro. Este tipo de teste pode ser usado para probabilidades de modelagem de vários resultados dadas variáveis específicas. Os fatores considerados na simulação de Monte Carlo incluem geralmente diversas variáveis económicas que podem ter impacto no desempenho da instituição ou da carteira de ativos.
Testes de stress financeiro no setor bancário
Sendo um método muito útil para determinar como uma instituição ou uma carteira reagirá durante um período de crise financeira, os testes de stress são geralmente utilizados por profissionais financeiros para os apresentarem às próprias entidades e investidores ou às entidades de supervisão.
Na União Europeia, e no caso das entidades bancárias, os relatórios de stress financeiro são mesmo exigidos pelas entidades de supervisão bancária, conforme consta, em legislação europeia como a Diretiva dos Mercados e Instrumentos Financeiros – DMIF.
Nos Estados Unidos, e na sequência da crise do subprime, os relatórios regulamentares para os bancos também foi significativamente expandida com um foco mais amplo sobre testes de stress e adequação de capital principalmente devido à Lei Dodd-Frank Act de 2010. A partir de 2011, novos regulamentos nos Estados Unidos exigida a apresentação de uma análise de capital completa e revisão de regulamentação para o sector bancário, regulamentação essa que obrigou os bancos a informar sobre os seus procedimentos internos de gestão de capital e os bancos são obrigados a incluir vários cenários testados nos testes de stress.
Atualmente, Basileia III também está em vigor para os bancos globais. Este é um relato teste de stress global que requer uma documentação sobre os níveis de capital dos bancos relatórios com requisitos especificados para testes de stress de vários cenários de crise.
Testes de Stress na Gestão de Riscos
Na gestão de carteiras de investimento, testes de stress são também muito utilizados para determinar o risco da carteira e definir estratégias de hedging para reduzir eventuais perdas. Para isso, os gestores de ativos recorrem a programas de testes de stress internos para gerir e testar a resposta das suas carteiras face ocorrências de mercado e eventos potenciais.
Os testes de stress em ativos e correspondentes responsabilidades também são amplamente utilizados no mundo dos negócios e na gestão de investimentos. Estes testes podem ser utilizados por empresas para garantir controlos internos e para definir procedimentos adequados, bem como pelos fundos de pensões e de seguros, que os utilizam para garantir fluxos de caixa eficientes.
