Quem é William Forsyth Sharpe
William Forsyth Sharpe (Cambridge, 16 de Junho de 1934) é um economista norte-americano, célebre pelos seus trabalhos de análise financeira das carteiras de investimento. Em 1990 foi laureado com o Prémio Nobel da Economia, com Harry Markowitz e Merton Miller, pelo seu trabalho inovador no campo da economia financeira e finanças corporativas.
Além do Prémio Nobel, Sharpe é célebre também por ter sido um dos criadores do foi um dos criadores do modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) e pela criação do ‘Índice de Sharpe’ para análise de desempenho de investimentos ajustado ao risco. Contribuiu ainda para o desenvolvimento do método binomial de avaliação de opções, e para o método de gradiente para otimização de alocação de ativos.
Vida e obra de William Sharpe
William Sharpe fez parte do ensino primário e o ensino secundário na Califórnia, onde a sua família se tinha estabelecido. Terminado o ensino secundário, ingressa na Universidade da California em Berkeley, da qual se mudou logo de seguida para Los Angeles para estudar Economia. Nesta instituição, recebeu dois graus académicos, o que complementou em 1956 com um grau de mestre. Após o mestrado, continuou os estudos de doutoramento na Universidade da Califórnia, sob a direção de Fred Weston, que o introduziu na análise financeira, e Armen Alchian, que o treinou em metodologias de pesquisa.
Em 1956, enquanto se doutorava, Sharpe consegue emprego como economista da Rand Corporation, onde ele fez trabalhos de investigação e onde se familiarizou com as ferramentas de programação informática aplicadas à análise económica. Durante o seu trabalho de doutoramento, Sharpe trabalha em alguns aspectos relacionados com os preços de transferência e com Harry Markowitz trabalha diferentes modelos de análise de carteiras de investimento.
Em 1961, concluído o seu doutoramento e torna-se professor de finanças na Universidade de Washington, onde ensinou vários assuntos. Nessa altura, Sharpe estendeu a teoria do modelo de análise de equilíbrio para um maior número de situações e variáveis, trabalho este que levou à construção do primeiro modelo de equilíbrio de ativos financeiros, designado CAPM (Capital Asset Pricing Model).
Em 1968 deixa a Universidade de Washington para participar na criação de uma Escola de Ciências Sociais, sob uma perspectiva quantitativa. Após dois anos ligado a este projeto, muda-se para a Universidade de Stanford, onde prossegue as suas atividades de investigação e docência.
Durante a década de 1970, Sharpe expande os seus trabalhos de investigação sobre a escolha das carteiras de investimento e sobre a análise do equilíbrio nos mercados de capitais. O resultado destes trabalhos foi a publicação em 1978, juntamente com com Gordon Alexander, de «Investimentos», uma das suas obras de referência.
Embora mantendo o seu compromisso com a docência, Sharpe fez diversos trabalhos de aconselhamento de investimentos para empresas nas quais alargou e aprimorou as suas pesquisas sobre a medição dos riscos de mercado, que eram de grande relevância para estabelecimento de carteiras ótimas.
Na década de 1980, Sharpe lançou seus modelos carteiras de análise nas escolas de negócios e, em colaboração com a Frank Russell Company, fundou a Sharpe-Russell Research, uma empresa especializada em pesquisa e consultoria em alocação de ativos para fundos de pensão e fundações.
A partir de 1989, ano em que se tornou professor emérito da cadeira de Finanças, dedicou-se ao sector privado e à investigação, onde fez inúmeros trabalhos de consultoria.
Entre as suas obras, destacam-se as seguintes: The economics of computers (1969); Portfolio theory and capital markets (1970); Investments (1978); Fundamentals of investments (1989); Capital Asset Prices With or Without Negative Holdings (1991).
References:
Karier, Thomas (2011). Intellectual Capital – Forty years of the Nobel Prize in Economics, Cambridge: Cambridge University Press.
