Conceito de Opção Europeia
Uma opção europeia é um tipo que específico de opção que se caracteriza por permitir ao seu titular (comprador) exercer o seu direito de compra (opção de compra) ou de venda (opção de venda) do ativo-objeto apenas na data de vencimento do contrato. Assim, as opções europeias só podem ser exercidas na data do vencimento, daí que apresente práticas menos agressivas, sendo utilizadas em bolsas mais conservadoras, em contratos novos ou como complemento de opções americanas sobre o mesmo ativo. Este tipo de opções distingue-se das opções americanas que oferecem maior flexibilidade por poderem ser executadas em qualquer altura até à data de vencimento da opção.
De uma forma geral, os contratos de opção de compra negociados na bolsa são do tipo americano, enquanto que os contratos de opção de venda são do tipo europeu. A razão para tal é o facto de que a restrição do momento da venda imposta pelo conceito de uma opção europeia estar alinhado com o principal objetivo do investidor que adquire uma opção venda: o hedge (proteção): o objetivo do titular de uma opção de venda que exerce o seu direito é vender o ativo objeto a um preço de exercício (designado preço strike) superior ao valor da cotação deste ativo no mercado (designado por preço à vista ou preço spot), protegendo assim o valor financeiro de seu património.
References:
Ferreira, Domingos (2008). Swaps e Derivados de Crédito. 1ª Ed. Lisboa: Edições Sílabo.
