Solvencia

Qué es la Solvencia

En el ámbito de la Gestión y de las Finanzas, Solvencia significa la capacidad de la empresa para honrar sus compromisos financieros ante terceros, es decir, la capacidad para pagar las deudas a los acreedores. Así, estudiar la solvencia de una empresa, corresponde a la verificación de activos y pasivos, procurando entender si los activos a su disposición son suficientes para cubrir todas sus obligaciones financieras (deudas) ante terceros. Cuanto mayor es el grado de cobertura, mayor es la solvencia; por otro lado, si los activos fueran inferiores a las deudas, se dice que la empresa no tiene solvencia o que está insoluble, es decir, está en situación de quiebra.

En un análisis estático, la solvencia de una empresa puede ser calculada a través de una ratio (designada ratio de solvencia), la cual compara los capitales propios con los capitales ajenos (pasivo). Cuanto mayor es el valor de esta ratio, mayor será la solvencia de la empresa.

Solvencia = Capital Propio / Capitales Ajenos

Alternativamente puede ser utilizada la ratio Debt to Equity, la cual no es más que lo inverso de la ratio anterior. Así, cuanto mayor sea el valor de esta ratio, menor será la solvencia de la empresa, es decir, mayor será su grado de endeudamiento.

Debt to Equity = Capitales Ajenos / Capital Propio

Una referencia además para una ratio complementaria, designada como ratio de autonomía financiera, que compara los capitales propios con los activos, midiendo así la proporción de activos financiados por capitales propios. Cuanto mayor es el valor de esta ratio, mayor será su autonomía financiera, que es lo mismo que decir, mayor es su solvencia.

Autonomía Financiera = Capital Propio / Activo

 

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